日本株 夕刊｜日経平均はほぼ横ばい。でも中身は「AI反発」と「金利5%」の綱引き【2026年9月15日】
日経平均はほぼ横ばいでも、AI株の反発と日米の高金利が綱引き。GMOのロボット導入・保守、SB EnergyのIPO、Terra Droneとリンカーズを読み解きます。
情報基準：2026年9月15日（火）16:30ごろ
日本株・指数は9月15日の東証終値。海外の金利・原油は本文に記した確認時点の値です。
今日は、終値だけ見るとほとんど何も起きていない日に見えます。
日経平均は 63,484.10円、-8.89円（-0.01%）。ほぼ前日と同じです。
でも中身を見ると、かなり激しい1日でした。
朝は63,067円まで売られ、その後64,101円まで約1,000円戻し、最後はまた63,484円へ。TOPIXは 4,037.16、-0.52%でした。
① 今日の結論｜30秒で読める
昨日大きく売られたAI関連株に、今日は買い戻しが入りました。
特にソフトバンクグループは 6,279円、+7.54%。一時6,398円まで戻しています。
ただし、日本株全体が強かったわけではありません。
日経平均 -0.01%
TOPIX -0.52%
という差を見ると、今日はソフトバンクグループなど一部の値がさ株が日経平均を持ち上げただけで、広い市場ではまだ弱さが残っています。
さらに、
Brent原油：約107ドル
米10年国債利回り：一時5.01%台（9月14日・米国市場）
日本10年国債利回り：3.025%
と、株にとってかなり重い環境が続いています。
そんな中で今日一番面白いと思ったのは、
🥇 今日一番の発見：GMOインターネットグループ（9449）
です。
理由は、「フィジカルAIが、日本でも研究段階から“売る・導入する・保守する”段階へ進み始めている」のが見えてきたからです。
GMOグループのGMO AI＆ロボティクス商事が、ロボット企業TechShareと資本業務提携。
世界的な人型ロボットメーカーUnitreeのロボットについて、
販売
→ 導入支援
→ 技術サポート
→ 保守
→ ソリューション開発
まで一緒に行います。
AIの次を考えるうえで、かなり面白い動きです。
② 今日の日本株で何が起きた？
今日は、
「昨日売られすぎたAI株を買い戻したい」
という力と、
「でも原油も金利も高すぎる」
という力がぶつかった日でした。
日経平均は朝63,067円まで下落。
その後、ソフトバンクグループなどAI関連株への買い戻しで64,101円まで上昇しましたが、そこから上値を維持できず、結局63,484円まで戻されています。
特に分かりやすいのがソフトバンクグループです。
昨日はAI開発鈍化への警戒から大きく売られましたが、今日は+7.54%。
さらに今日は、ソフトバンクグループが支援する米SB EnergyのIPOに関する新しいニュースも出ました。
SB Energyは米国でデータセンターや発電設備を開発する会社で、IPOの一部として日本の投資家にも最大5億ドル分の株式を販売する計画です。
NVIDIAはIPO価格で15億ドルを投資する予定で、OpenAIには約55億ドル相当とされるワラントも付与されています。IPO資金は、データセンター、発電設備、関連インフラへ使う予定です。
つまり、
「AI投資が終わる」
というより、
GPUだけではなく、データセンター＋電力まで含めた巨大インフラ投資は続いている
と見る方が今のところ自然です。
ただし、米10年金利は9月14日の米国市場で一時5.01%台まで上昇し、2023年10月以来の水準になっています。日本の10年国債利回りも3.025%と30年ぶりの高水準です。
AI需要は強い。
でも株価には高金利が重い。
今はこの2つを同時に見る必要があります。
③ 今日詳しく見たい銘柄
🥇 1位 GMOインターネットグループ（9449）
一言でいうと
インターネット企業から、「ロボットを日本企業へ普及させる側」にまで広がり始めた会社。
どんな会社？
インターネットインフラ、金融、広告、暗号資産など幅広い事業を持つGMOグループです。
その中で最近かなり力を入れているのが、AIとロボティクスです。
今年6月には、GMO AI＆ロボティクス商事が人型ロボットメーカーUnitreeの国内正規代理店になり、ロボット販売だけでなく導入支援、ソフトウェア開発、保守運用まで行う体制を作っています。
なぜ今日注目する？
9月14日17時、つまり昨日の東京市場が閉まった後に、TechShareとの資本業務提携が発表されました。
TechShareもUnitreeの国内正規代理店です。
両社は今後、
ロボット販売
＋ 技術サポート
＋ 修理・保守
＋ 導入企業への支援
＋ ロボットを使った業務システム開発
まで一緒に行います。
今日のニュースとどうつながる？
生成AIでは、
ChatGPTを作る会社
だけでなく、
企業へAIを導入する会社
にも仕事が増えました。
フィジカルAIでも同じことが起こる可能性があります。
ロボットメーカーがロボットを作っても、
誰が工場へ入れる？
誰が設定する？
壊れたら誰が直す？
企業ごとの仕事にどう合わせる？
という問題があります。
GMOは、この「社会実装する側」を取りにいっています。
今後の注目材料
一番見たいのは、
Unitree製ロボットが実際に何台売れるのか。
そして、
ロボット販売＋保守＋ソフトウェア
が継続的な収益になるかです。
気をつけたい点
GMOインターネットグループは巨大な総合インターネット企業なので、現時点ではロボット事業がグループ利益を大きく左右する規模とは確認できていません。
「フィジカルAIをやっている」だけで株価を評価するのはまだ早いです。
今の見方
かなり詳しく見たい。ただし、今は“テーマ発見”の段階。
売上・受注の数字が出てきたら、一気に面白くなります。
2位 ソフトバンクグループ（9984）
一言でいうと
AIモデルだけではなく、AIを動かす巨大データセンターと電力まで押さえにいく会社。
なぜ今日注目する？
株価は 6,279円、+7.54%。昨日の急落から大きく反発しました。
そして今日、SB Energyの米国IPO計画が報じられています。
SB Energyは、データセンターだけでなく発電設備も一緒に開発する会社です。
今日のニュースとどうつながる？
AIデータセンターで一番大きな問題の一つは、
電気が足りない
ことです。
だから、
OpenAI
→ NVIDIA
→ データセンター
→ 発電設備
まで一つの流れになってきています。
今回、NVIDIA自身がSB Energyへ15億ドルを投資する予定という点もかなり興味深いです。
今後の注目材料
IPO時の企業価値。
以前の報道では約500億ドル規模の評価が検討されているとされています。
SB Energyの価値が大きくなれば、ソフトバンクグループを見るうえでも新しい資産になります。
気をつけたい点
IPO予定価格も最終評価額もまだ確定ではありません。
また、SB Energyの企業価値がそのままソフトバンクグループの利益になるわけでもありません。
今の見方
今日+7.5%上がったところを急いで追うより、IPO条件を確認したい。
AIインフラ投資そのものが止まっているわけではない、という確認材料としてはかなり重要です。
3位 Terra Drone（278A）
一言でいうと
防衛ドローンという強いテーマを持つ一方、まだ利益は出ていない会社。
なぜ今日注目する？
今日は 18,980円、-6.55%。
一時17,810円まで売られました。
理由は昨日発表した決算です。
2027年1月期上期の営業損益は8.2億円の赤字。前年同期の6.7億円赤字から赤字幅が広がりました。
売上は伸びていますが、人員拡大などの費用増を吸収できていません。通期も16.6億円の営業赤字予想を据え置いています。
でも、なぜ見る？
同時に防衛事業ではかなり具体的な動きが出ています。
昨日、国産の防衛ドローン向けフライトコントローラー「Terra DFC」を自社開発し、量産体制を構築したと発表しました。
これはドローンの姿勢やモーター、センサーなどを制御する、いわばドローンの頭脳です。
防衛省向け「汎用型防衛ドローン」への搭載を前提に開発されています。
会社は、防衛事業について今期予想にはまだ織り込んでおらず、第3四半期から売上計上が始まる見込みと説明しています。
気をつけたい点
ここはかなり重要です。
防衛テーマが強い
≠ 会社がもうかっている
ということです。
今日の株価下落は、その違いを市場が見直したとも言えます。
今の見方
かなり面白い。でも今は数字を待つ。
次に見るのは「防衛関連の発表数」ではなく、
防衛事業の売上が実際に何億円入り、赤字をどこまで減らせるか
です。
4位 リンカーズ（5131）
一言でいうと
企業や金融機関の「技術を探したい」「提携先を探したい」をAIとデータで支援する会社。
なぜ今日注目する？
今日は 213円、+30.67%のストップ高でした。
材料そのものは9月11日なので最新48時間より前ですが、今日も市場が強く反応している銘柄として見ます。
SBIホールディングスとの資本業務提携を発表し、SBIを引受先として第三者割当増資を実施します。
調達資金は、企業データ・論文・特許などから新しい技術を探す「Linkers TX」の開発強化などに使います。
気をつけたい点
株価は2営業日でかなり上がりました。
一方、2026年7月期は売上約13.5億円に対し、営業損失約6.7億円とまだ大幅赤字です。
さらに第三者割当では既存株主の持分が薄まります。
今の見方
今から急いで追わない。
SBIの金融機関ネットワークを使ってLinkers TXなどの契約数が本当に増えるかを、今後の決算で確認したいです。
④ 今日の注目テーマTOP3
1位 フィジカルAIは「ロボットを作る」から「現場へ入れる」へ
今日一番面白かったのはここです。
人型ロボットというと、
どの会社のロボットが一番すごいか
に目が行きます。
でも実際に市場が大きくなるには、
販売
→ 設定
→ 現場に合わせた開発
→ 保守
→ 修理
→ 継続的なソフトウェア更新
が必要です。
GMOとTechShareの提携は、まさにこの部分を取りにいっています。
AIで「導入支援会社」が伸びたように、フィジカルAIでも社会実装する会社を探したいです。
2位 AIデータセンターは「電力会社」まで含む産業へ
今日のSB EnergyのIPO計画はかなり象徴的です。
AI投資は、
GPU
→ 光通信
→ 冷却
→ 電力
と、どんどん範囲が広がっています。
そして今度は、
データセンターと発電設備を一緒に開発する会社
そのものが大型IPOを目指しています。
AI関連株を探す時に、半導体企業だけを見る時代ではなくなっています。
3位 金利5%時代の日米株
米10年金利は 一時5.01%台（9月14日・米国市場）。
日本10年金利も 3.025%。
今週は米FOMCと日銀会合が続きます。
米国は市場で0.25ポイントの利上げがかなり強く織り込まれており、日本でも1.0%から1.25%への利上げ観測が強まっています。
今週は企業ニュース以上に、金利だけでPERの高い株が大きく動く可能性があります。
⑤ 暴落・押し目レーダー
🟡 判定：日経平均は調整している。でも「日本株全部が安い」わけではない
日経平均は年初来高値72,831円から現在63,484円。
約12.8%下です。
一方、TOPIXは年初来高値4,220から4,037。
下落率は約4.3%しかありません。
つまり、
AI・半導体など日経平均への影響が大きい銘柄はかなり調整している
↓
でも日本株全体では、まだ「大暴落」とまでは言えない
という状態です。
昨日ソフトバンクグループが大きく下がり、今日は+7.54%。
こういう相場では、
「昨日10%下がったから安い」
「今日7%戻したから安心」
のどちらも危険です。
今は一社ずつ、
事業価値まで変わったのか？
株価だけが金利で動いているのか？
を確認したいです。
⑥ 重要ニュースTOP5
1位 米10年金利が5%を突破
何が起きた？
米10年国債利回りは9月14日の米国市場で一時5.01%台まで上がり、2023年10月以来の高水準になりました。日本の10年国債利回りも3.025%まで上昇しています。
なぜ重要？
安全資産である国債でも高い利回りが得られるため、高PERの成長株には逆風です。
日本株ではどこを見る？
ソフトバンクグループ、AI・半導体、グロース株。逆に銀行・金融は金利上昇の恩恵と市場悪化の両方を見ます。
2位 Brent原油は約107ドル、サウジ供給不安
何が起きた？
Brent原油先物は106.93ドル（9月15日9:26・日本時間）。サウジの東西パイプラインへの攻撃では、世界供給の最大約4%に影響する可能性が意識されています。
なぜ重要？
原油高は燃料費だけでなく、インフレと金利を押し上げます。
日本株ではどこを見る？
INPEX、商社、海運。一方、航空・物流・化学などはコスト上昇を確認。
3位 今日からFOMC、週後半は日銀
何が起きた？
米FOMCは9月15〜16日開催。日銀は17〜18日に金融政策決定会合を開きます。
なぜ重要？
日米で同じ週に利上げが意識される珍しい局面です。
日本株ではどこを見る？
銀行、不動産、REIT、AI・半導体。金利に対する反応がかなり違います。
4位 SB Energy、米国IPOへ
何が起きた？
ソフトバンクグループが支援するSB Energyが米国IPOを準備し、日本の投資家にも最大5億ドルを販売する計画が報じられました。NVIDIAも15億ドルを投資する予定です。
なぜ重要？
AIデータセンターだけでなく、それを動かす発電インフラまで巨額資金が流れています。
日本株ではどこを見る？
ソフトバンクグループのほか、電力設備、データセンター、冷却、送電関連。
5位 食品の消費税を8%→1%へ、財源問題も浮上
政府は2027年4月から2年間、食品の消費税率を8%から1%へ下げる方針をまとめる予定です。
一方、税収減は約5兆円とされ、財源がまだ明確ではありません。
なぜ重要？
家計にはプラスですが、国債発行への懸念が強まれば長期金利上昇につながります。
日本株ではどこを見る？
食品、小売、外食などの消費関連には追い風の可能性。一方、金利上昇には注意です。
⑦ 引け後の重要決算・適時開示
今日はアスクル（2678）などが決算発表予定日に入っています。
ただし16:30時点では、今回の決算について企業一次資料で内容を十分確認できなかったため、検索結果だけを使って数字を書きません。
今日、実際に株価へ大きく影響した「前日引け後材料」はTerra Droneです。
決算で赤字拡大が確認される一方、防衛事業は第3四半期から売上計上が始まる見込み。
テーマの強さと現在の利益の弱さが同時に見えた、かなり勉強になる決算だと思います。
⑧ 🐼 ぱんだ塾長の保有株ウォッチ
今日は、実際に保有している銘柄の中から、ニュースとの関係が強い2銘柄を見ます。
ソフトバンクグループ（9984）
実際に保有している銘柄です。
今日は 6,279円、+7.54%。
昨日のAIショックからの買い戻しに加え、SB EnergyのIPO報道も材料になっています。
長期目線ではどう見る？
長期では、
OpenAI
Arm
SB Energy
その他AI投資先
の価値がどう増えるかが重要です。
今回のSB Energyは、「AIデータセンター＋発電」という新しい資産価値を見る材料になります。
🐼 ぱんだ塾長はどうする？
長期保有のまま。今日+7.5%戻したこと自体では動かない。
むしろ、SB EnergyのIPO評価額やOpenAI・NVIDIAとの関係が実際にどれくらいの資産価値になるかを見ます。
SBIホールディングス（8473）
こちらも実際に保有している銘柄です。
今日は 3,281円、-1.38%でした。
一方、SBIが資本業務提携したリンカーズは今日ストップ高の213円。
SBIは単純な金融株ではなく、こうしたFinTech・AI・企業支援サービスへの投資も積極的です。
長期目線ではどう見る？
今回のリンカーズ投資だけでSBI全体の利益が大きく変わるとは考えにくいですが、
地方銀行などの金融ネットワーク
＋ 投資先のテクノロジー
を組み合わせる戦略はSBIらしい動きです。
🐼 ぱんだ塾長はどうする？
長期保有として継続監視。
今週は日銀会合の方がSBIの株価には重要です。
銀行事業への金利上昇メリットと、証券・投資事業への株安デメリットのどちらが大きいかを見たいです。
⑨ 明日以降に見るポイント
明日9月16日の東京市場で最優先なのは、米10年金利が5%を超えたままなのかです。
FOMCは現地時間15〜16日に開催され、政策発表は日本時間では17日早朝になります。
つまり明日の日本市場は、
「FOMCの答えがまだ出ていない状態」
で1日取引することになります。
見る順番は、
米10年金利
→ Brent原油
→ ドル円
→ ソフトバンクグループ・半導体
→ 銀行株
です。
その後は17〜18日の日銀会合。
日銀の現在の政策金利は1.0%程度で、市場では追加利上げが意識されています。
今週後半までは、かなり金利に振られやすい相場が続きそうです。
⑩ 3シナリオ
🟢 強気
原油が105ドル方向へ下がり、米10年金利も5%を割る。
FOMCが利上げしても、その後の追加利上げに慎重な姿勢を見せる。
この場合は、
ソフトバンクグループ
フジクラ
半導体関連
など、ここ数日売られたAI関連に買い戻しが入りやすくなります。
フィジカルAIではGMOも継続して追います。
🟡 基本
これが今の本線です。
原油は100ドル超。
日米金利も高い。
でもAI設備投資は続く。
そのため、
「AIだから買われる」
↓
「実際に設備投資・受注・売上がある会社だけ評価される」
相場になると見ています。
GMOのロボット事業なら「導入台数」。
Terra Droneなら「防衛売上」。
ソフトバンクグループなら「SB Energyの評価額」。
数字が出てくる企業を優先して見たいです。
🔴 弱気
Brent原油が110ドルを突破。
米10年金利も5%台でさらに上昇。
FRBと日銀がともに今後も利上げを続ける姿勢を強く示す。
この場合は、
AI・半導体・グロース株
にもう一段下落が来る可能性があります。
ただし、その時は、
事業は順調なのに金利だけで売られている会社
を探す絶好のタイミングになります。
⑪ 今日覚えておきたい3つ
1. 日経平均が横ばいでも「市場全体が横ばい」とは限らない
今日は日経平均が-0.01%。
一見すると何も起きていません。
でもTOPIXは-0.52%、ソフトバンクグループは+7.54%。
つまり、
一部の大型株が指数を持ち上げているだけ
ということがあります。
日経平均だけで市場全体を判断しない方がいいです。
2. AIで「ロボット会社」だけ探さない
ロボット市場が拡大すると、
メーカー
販売会社
導入支援
ソフトウェア
保守・修理
通信
セキュリティ
にも仕事が発生します。
GMOとTechShareの提携は、この構造が見える良い例です。
3. テーマと利益は別
Terra Droneは防衛ドローンという非常に強いテーマを持っています。
でも現在は赤字です。
一方、テーマ株の株価は将来への期待で先に上がります。
だから、
ニュースがすごいか？
ではなく、
そのニュースがいつ売上・利益になるのか？
まで見ることが大事です。
⑫ 情報源・参考URL一覧
市場・マクロはこちらです。
- 日本銀行｜金融政策決定会合・公表予定（9月17〜18日）
- FRB｜2026年9月予定・FOMC（9月15〜16日）
- Yahoo!ファイナンス｜日経平均・9月15日終値／年初来高値
- Yahoo!ファイナンス｜TOPIX・9月15日終値／年初来高値
- 共同通信（ライブドアニュース掲載）｜米長期金利、5％台に 23年以来、利上げ観測｜2026年9月15日
- Reuters（MarketScreener掲載）｜原油上昇、サウジのパイプライン停止と供給不安｜2026年9月15日
- Reuters（MarketScreener掲載）｜日本の食品減税案・財源問題と長期金利｜2026年9月15日
- Reuters（Euronext掲載）｜原油・米金利上昇とFRB利上げ観測｜2026年9月15日
- Reuters（CNA掲載）｜FOMC・日銀会合を前にしたアジア市場｜2026年9月15日
今日詳しく見た企業はこちらです。
- GMO AI＆ロボティクス商事｜TechShareとの資本業務提携｜2026年9月14日
- GMO AI＆ロボティクス商事（PR TIMES掲載）｜TechShareとの提携発表｜2026年9月14日17:00
- GMO AI＆ロボティクス商事｜Unitreeの正規代理店に｜2026年6月19日
- Terra Drone｜2027年1月期第2四半期決算短信｜2026年9月14日
- Terra Drone（PR TIMES掲載）｜国産フライトコントローラーTerra DFCの開発・量産体制｜2026年9月14日
- リンカーズ｜SBIとの資本業務提携・第三者割当増資｜2026年9月11日
- リンカーズ｜2026年7月期決算短信｜2026年9月11日
- Reuters（MarketScreener掲載）｜SB Energyの米国IPOと日本向け最大5億ドルの株式販売計画｜2026年9月15日
- Reuters（Yahoo!ファイナンス掲載）｜テラドローン、防衛用ドローンの「頭脳」開発｜2026年9月14日
- Yahoo!ファイナンス｜ソフトバンクグループ（9984）・9月15日終値
- Yahoo!ファイナンス｜Terra Drone（278A）・9月15日終値
- Yahoo!ファイナンス｜リンカーズ（5131）・9月15日終値
- Yahoo!ファイナンス｜SBIホールディングス（8473）・9月15日終値
- IFIS株予報｜9月15日の決算発表予定（アスクル）
今日の最後の一言
今日一社だけ覚えるなら、GMOインターネットグループ（9449）。
今までAI関連というと、
GPU
→ 光通信
→ 電力
→ 冷却
と、データセンター周辺を追ってきました。
そこへ新しく、
AIがロボットの頭脳になる
→ ロボットが工場や物流現場へ入る
→ 誰かが販売・設定・保守しないといけない
という市場が出てきています。
ロボットメーカーそのものではなく、
「ロボットを実際の仕事現場まで持っていく会社」
を見る。
フィジカルAIを日本株で探す時に、かなり使えそうな視点です。